Déléguer son épargne financière pour concilier sens et performance

Face à des enjeux de société et d’environnement incontournables, l’investissement financier a besoin d’évoluer en analysant les tendances profondes de l’économie, pour en identifier les gagnants.  L’investissement durable offre aux investisseurs la possibilité d’orienter leur épargne financière afin de répondre à ces problématiques, dans un cadre offrant les compétences humaines et techniques indispensables à une gestion performante. 

L’investissement financier peut-il associer la recherche de performance et répondre aux enjeux sociétaux ?

Oui et c’est tout l’enjeu de la gestion ISR/ESG¹.  Ces fonds cherchent à investir dans des sociétés qui ont un impact positif sur l’environnement (bilan carbone, recyclage), le social (qualité du dialogue social, formation, diversité, respect de la chaine de sous-traitance) et la gouvernance (transparence des rémunération, lutte contre la corruption, féminisation des conseils d’administration).C’est d’ailleurs la raison pour laquelle nous avons créé notre nouveau mandat d’arbitrage² « Audace Responsable et Durable » : « Audace » parce que le profil de gestion autorise à détenir 100% de fonds actions et « Responsable et durable » dans la mesure où ce mandat investira seulement dans les fonds ISR/ESG.

Les fonds ISR sont-ils vraiment performants ?

Le fait d’être ISR n’est pas un obstacle à la performance, de nombreux fonds appartenant à cette thématique ont eu d’excellents résultats ces dernières années. On peut prendre l’exemple de deux fonds de nos affiliés, Mirova Global Sustainable ou Dnca Global New World, ces derniers enregistrent une performance respective de 80%³ et de 147%³ sur les 5 dernières années.L’approche ISR/ESG permet de mieux comprendre le business des entreprises, et d’apprécier leur dynamisme vis-à-vis de toutes les parties prenantes (clients, fournisseur, salariés, société, actionnaires …). De plus, les entreprises qui ont un bon profil ISR/ESG sont généralement des sociétés performantes et durables car bien gérées. ​

Des exemples concrets de sociétés ayant un impact ESG positif ?

On peut par exemple citer les trois sociétés4 suivantes, qui illustrent de notre point de vue, à la fois un profil ESG et une recherche de création de valeur pour les actionnaires.

Sur la thématique de l’environnement, SEB, leader mondial du petit équipement domestique est l’un des champions de l’écoconception : 94% de ses produits ont le logo « produit réparable 10 ans » et la fabrication a largement recours aux matières recyclées.

Sur le thème du social, l’Oréal, leader mondial du cosmétique, a annoncé le 18 mars 2020, en réponse à la crise sanitaire, le lancement de son « programme européen de solidarité contre le coronavirus », dont l’objectif est de soutenir ses parties prenantes en cette période d’incertitudes accrues, grâce à des mesures de réduction des délais de paiement, ou de gel de créances vis-à-vis de son réseau de distribution.

Enfin, sur le thème de la gouvernance, Thermador, distributeur spécialisé dans les différents accessoires pour le chauffage et la plomberie, pratique depuis toujours une politique de transparence des salaires en les affichant une fois par an. Cela permet de limiter la propagation d’idées fausses et d’exiger de la cohérence.

Quel est l’intérêt d’investir dans les fonds ISR/ESG à travers le mandat d’arbitrage ?

À titre d’exemple, le mandat d’arbitrage « Audace Responsable et Durable » a pour objectif de chercher à valoriser le capital de l’épargnant en accédant aux opportunités des marchés financiers de manière encadrée, en contrepartie d’une prise de risque en capital, tout en prenant en compte les valeurs de l’investisseur.Ainsi, avant de sélectionner un fonds ISR/ESG, nos gérants comparent ses performances par rapport à ses concurrents sur courte, moyenne et longue période, puis procèdent à une analyse en profondeur. L’objectif est de comprendre comment se sont faites les performances et si elles ne sont pas la conséquence d’une prise de risque excessive.Enfin, nos gérants sont en mesure de procéder rapidement à des arbitrages de fonds, afin de saisir une opportunité qui apparaitrait plus intéressante.

1 Investissement Socialement Responsable/Critères Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance
2 À partir de 30 000 € d’investissement, dans les contrats d’assurance et de capitalisation BPCE Vie
3 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital n’est pas garanti, l’investisseur s’expose à des pertes. Performances calculées entre le 31/12/2015 et le 31/12/2020. 
4 Ces exemples sont donnés à titre illustratif et ne doivent pas être pris comme des recommandations à l’achat de la part de la Banque Populaire Val de France. Tout investissement en actions comporte un risque de perte en capital.