PER ou Assurance Vie : quelle solution pour votre retraite ?

Pour vous constituer une rente ou un capital, déterminez lequel de ces deux produits d’épargne répond le mieux à vos objectifs.

Adhérer à un PER Simuler sa retraite

Le plan épargne retraite (PER) et l’assurance vie présentent tous les deux d’indéniables atouts dans le cadre de la préparation de votre retraite. Flexibles, avec une sortie possible en rente ou en capital, ils vous offrent tous deux des opportunités intéressantes et des solutions avantageuses en matière de fiscalité. Mais certaines différences les opposent également : Banque Populaire vous propose de bien les étudier avant d’effectuer votre choix.

PER : un dispositif spécifiquement prévu pour préparer sa retraite

Son nom l’indique clairement : le PER est un placement à long terme spécialement consacré à la retraite.

Trois types de PER sont disponibles :

  • PER individuel

    accessible à toute personne résidant en France.

  • PER d’entreprise collectif

    ouvert aux employés d’une entreprise, sans obligation de souscription.

  • PER d’entreprise obligatoire

    ouvert à tous les salariés d’une entreprise ou réservé à certaines catégories de salariés.

Le PER individuel, accessible à tous, peut être alimenté par des versements volontaires, ponctuels ou réguliers, sans plafonnement de montant. Il permet de constituer un capital qui pourra être utilisé, à la retraite, pour compenser une baisse du niveau de vie due à la fin de l’activité professionnelle.

Au moment de la retraite, l’épargne constituée peut être récupérée sous deux formes :

  • une sortie en rente ;
  • une sortie en capital.

Il est également possible de panacher ces deux solutions.

Pour effectuer le bon choix, il faut connaître les spécificités de l’imposition sur la rente et sur le capital, selon que l’adhérent a bénéficié ou non d’avantages fiscaux au moment des versements.

Avantages fiscaux du PER : déduction des versements

Le PER présente comme spécificité de proposer la possibilité de bénéficier, au choix, d’avantages fiscaux lors des versements ou lors de la liquidation du contrat.

Au moment d’effectuer des versements volontaires, l’adhérent peut choisir d’en déduire le montant de son revenu imposable : il bénéficie ainsi d’une baisse de son impôt sur le revenu. Si le montant de ces versements déductibles est plafonné, le PER échappe au plafonnement global des niches fiscales (10 000 euros). L’option se révèle alors d’autant plus avantageuse que l’adhérent est soumis à une tranche marginale d’imposition élevée et peut réaliser des versements importants sur son PER.

Mais cet indéniable avantage n’est pas sans contrepartie. Il prive l’adhérent de conditions fiscales avantageuses au moment de la liquidation du contrat :
Dans le cadre d’une sortie en rente viagère, après abattement de 10 %, ses rentes sont alors soumises à l’impôt sur le revenu (même règles que les pensions de retraite). Les plus-values générées par le contrat sont, elles, soumises aux prélèvements sociaux (17,2 %).
Dans le cadre d’une sortie en capital, celui-ci est soumis à l’impôt sur le revenu et les plus-values au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.

Le PER présente comme spécificité de proposer la possibilité de bénéficier, au choix, d’avantages fiscaux lors des versements ou lors de la liquidation du contrat.

Au moment d’effectuer des versements volontaires, l’adhérent peut choisir d’en déduire le montant de son revenu imposable : il bénéficie ainsi d’une baisse de son impôt sur le revenu. Si le montant de ces versements déductibles est plafonné, le PER échappe au plafonnement global des niches fiscales (10 000 euros). L’option se révèle alors d’autant plus avantageuse que l’adhérent est soumis à une tranche marginale d’imposition élevée et peut réaliser des versements importants sur son PER.

Mais cet indéniable avantage n’est pas sans contrepartie. Il prive l’adhérent de conditions fiscales avantageuses au moment de la liquidation du contrat :
Dans le cadre d’une sortie en rente viagère, après abattement de 10 %, ses rentes sont alors soumises à l’impôt sur le revenu (même règles que les pensions de retraite). Les plus-values générées par le contrat sont, elles, soumises aux prélèvements sociaux (17,2 %).
Dans le cadre d’une sortie en capital, celui-ci est soumis à l’impôt sur le revenu et les plus-values au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.

L’assurance vie, pour répondre à tous vos projets

Si elle peut également être dédiée à la préparation de la retraite, l’assurance vie est un produit d’épargne à moyen ou long terme qui permet de poursuivre plusieurs stratégies patrimoniales.

Parce que les sommes épargnées ne sont pas bloquées, l’assurance vie se caractérise par sa souplesse : elle est destinée à réaliser des projets qui peuvent évoluer avec la vie de l’adhérent. Une assurance vie ouverte pour préparer sa retraite peut par exemple finalement être utilisée pour un achat immobilier ou pour réaliser un voyage.

Comme le PER, l’assurance vie est alimentée par des versements libres et volontaires dont l’adhérent définit, comme il l’entend, le montant et la périodicité.

Le versement du capital constitué peut s’effectuer à tout moment, sans attendre le passage à la retraite. Il prend la forme d’un ou plusieurs rachats, avec la possibilité d’opter pour des versements programmés (mensuels ou trimestriels, par exemple). Dès lors que le contrat a plus de huit ans, ces rachats bénéficient d’une fiscalité spécifique où seuls les intérêts sont imposés et où l’assuré profitent d’un abattement fiscal sur les gains.

En matière de transmission, l’assurance vie permet de désigner un ou plusieurs bénéficiaires qui percevront le capital constitué hors succession en cas de décès de l’assuré. Ils profiteront alors de dispositions fiscales particulièrement avantageuses, notamment un abattement de 152 500 euros.

Cette disposition pour être également accessible à l’adhérent du PER, doit répondre à deux conditions :

  • L’adhérent doit avoir souscrit un PER assurantiel et non pas un PER bancaire ;
  • le décès doit avoir lieu en phase d’épargne pour que le bénéficiaire perçoive le capital (après la mise en place de la rente, il faut que l’adhérent ait opté pour l’option « réversion » et/ou l’option « revenus garantis »).

PER et assurance vie : des solutions différentes mais complémentaires

Le PER et l’assurance vie constituent deux solutions d’épargne efficaces pour préparer sa retraite. Ils présentent toutefois des atouts différents, tant en phase de constitution du capital qu’au moment de leur liquidation.

L’assurance vie se révèle plus souple, avec une épargne qui reste disponible et une durée de vie du contrat qui s’en trouve plus flexible. Elle s’adapte plus facilement à de nouveaux projets, qui peuvent apparaître en cours de vie.

De son côté, le PER peut sembler plus rigide mais prévoit toutefois des cas de déblocage anticipé, notamment pour l’acquisition d’une résidence principale (les autres cas relèvent plutôt des accidents de la vie). Sa véritable force réside dans le choix laissé à l’adhérent de profiter d’avantages fiscaux sur les versements ou au moment de la liquidation.

Les différences constatées ne doivent d’ailleurs pas forcément opposer ces deux solutions qui peuvent se révéler parfaitement complémentaires.

Ainsi, le PER peut être utilisé pour préparer la retraite tout en réduisant son imposition en déduisant les versements volontaires de son revenu imposable. En parallèle, l’assurance vie permet de constituer un capital qui, même si on le dédie également à la retraite, reste disponible pendant toute la durée de vie du contrat.

L’adhérent peut ainsi toujours accéder à une partie de son épargne et financer des projets qu’il n’avait pas initialement prévus. Pour optimiser cette solution, l’assurance vie peut par exemple être alimentée avec les sommes économisées sur l’impôt sur le revenu grâce à la déduction des versements du PER.


Pour définir quelle solution correspond le mieux à votre situation, faites appel à votre conseiller Banque Populaire : il saura vous orienter vers les produits d’épargne qui répondront à la fois à vos objectifs et à votre profil d’investisseur.

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