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SCPI d’immobilier d’entreprise : AEW Diversification Allemagne

La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) AEW Diversification Allemagne est un placement collectif indirect à capital variable.

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Investir dans des produits financiers comporte des risques de perte en capital. Parlez-en avec votre conseiller.

Les points clés
  • Diversification de votre patrimoine
    Diversification de votre patrimoine
  • Investissement simplifié
    Investissement simplifié
  • Revenus trimestriels potentiels
    Revenus trimestriels potentiels
  • Aucun souci de gestion en contrepartie de frais
    Aucun souci de gestion en contrepartie de frais

Stratégie d’investissement de la SCPI

La SCPI AEW Diversification Allemagne investit, exclusivement en Allemagne, dans des actifs immobiliers à usage de bureaux, de logements, de résidences, de résidences gérées, d’hôtels, de locaux d’activités, etc. et de commerce de toutes catégories (pied d’immeuble, galerie commerciale, retail park, centres commerciaux, etc.).

La SCPI en détail

Une diversification de votre patrimoine

En contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée minimum d’investissement de dix ans, diversifiez vos placements et constituez-vous un capital en investissant dans l’immobilier d’entreprise, une classe d’actifs incontournable dans la gestion de patrimoine.

Un investissement simplifié en immobilier d’entreprise

Accédez au marché de l’immobilier d’entreprise. L’achat d’un immeuble de bureaux ou un commerce étant généralement réservé aux institutionnels, le placement en parts de SCPI permet aux particuliers d’investir indirectement, dans ce secteur, pour un montant limité.

Photo non représentative du patrimoine de la SCPI et ne présage pas des investissements futurs.

Des revenus trimestriels potentiels notamment en vue de la retraite

Percevez chaque trimestre des revenus potentiels complémentaires susceptibles d’évoluer en fonction des loyers et du niveau d’occupation du patrimoine. La SCPI est un placement qui doit s’envisager sur le long terme (dix ans au minimum) pour bénéficier de ses atouts ; cette durée de placement tient aux caractéristiques de l’immobilier d’entreprise et à ses cycles conjoncturels, liés à la croissance économique.

Aucun souci de gestion en contrepartie de frais

Une gestion entièrement déléguée à des experts de l’immobilier, les investissements et la gestion du patrimoine sont réalisés, en contrepartie d’une commission de gestion, par la société de gestion AEW qui bénéficie de près de 40 ans d’expérience.

Photo non représentative du patrimoine de la SCPI et ne présage pas des investissements futurs.

Les risques (extraits de la note d’information)

Le risque est estimé en catégorie 4 (sur une échelle de 7) aux données actuelles du marché.

La SCPI AEW Diversification Allemagne est exposée à différents risques (détaillés dans la note d’information). Le Document d’Informations Clés (DIC) reprend le détail des frais.

Le risque de perte en capital
La SCPI AEW Diversification Allemagne (la « SCPI ») ne présente aucune garantie de capital ou de performances. Votre investissement est donc exposé à un risque de perte en capital, notamment en cas de cession de parts ou de retrait.

Le risque de gestion discrétionnaire
La gestion discrétionnaire mise en place dans le cadre des SCPI repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés immobiliers. Ainsi, il existe un risque que votre SCPI ne soit pas investie en permanence sur les marchés ou immeubles les plus performants.

Le risque de marché (risque immobilier)
Les investissements réalisés par la SCPI sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d’actifs immobiliers étant précisé que les différents marchés analysés, tant par typologies d’actifs, que géographiques sont marqués par des cycles conjoncturels liés à l’économie générale et à l’évolution des taux longs. Il convient de noter également que la SCPI recherche une diversification sectorielle permettant d’atténuer ce risque de marché. À ce titre, la SCPI investit dans des immeubles à usage de bureaux, de logements, de résidences, de résidences gérées, d’hôtels, de locaux d’activités, etc. et de commerce de toutes catégories (pied d’immeuble, galerie commerciale, retail park, centres commerciaux, etc.). Ces investissements sont situés en Allemagne.

Le risque lié à la liquidité
C’est-à-dire la difficulté que pourrait avoir un épargnant à céder ses parts. Il est rappelé que la SCPI ne garantit pas la revente des parts. La revente des parts dépend de l’équilibre entre l’offre et la demande que ce soit dans le cadre de la variabilité du capital ou, en cas de suspension de celle-ci, du marché par confrontation des ordres d’achat et de vente. D’une façon générale, il est rappelé que l’investissement en parts de SCPI doit s’envisager sur une durée longue. La durée de placement recommandée est fixée à au moins dix ans. Dans la mesure où la SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE est susceptible d’avoir recours à l’endettement, la capacité de la SCPI à honorer ses engagements est régulièrement testée (en réalisant au moins une fois par an, des « stress-test de liquidité » dans des conditions normales et exceptionnelles de marché).

Le risque lié au crédit
Le financement bancaire le cas échéant souscrit par la SCPI s’accompagne d’engagements contractuels dont le non-respect rendrait la dette exigible. En outre, il peut augmenter le risque de perte en cas de dévalorisation des actifs et peser sur la distribution de la SCPI. Dès lors, le montant du capital qui sera perçu lors de la cession de parts, ou, le cas échéant, lors de la liquidation de la SCPI, sera subordonné au remboursement du montant en cours ou intégral préalable de l’emprunt contracté par la SCPI. Le risque lié à l’évolution des taux de financement fait systématiquement l’objet d’une opération de couverture. Le recours à l’endettement ou effet de levier induit par le recours à l’endettement bancaire est autorisé dans la limite d’un plafond de 40 % des capitaux collectés (en ce compris la prime d’émission) jusqu’à l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022 puis d’un plafond de 40 % de la dernière valeur de réalisation approuvée par l’assemblée générale à compter de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. L’effet de levier maximum autorisé, calculé selon la méthode de l’engagement*, est fixé à 200 %. L’effet de levier maximum autorisé, calculé selon la méthode brute*, est fixé à 250 %.

* La Société de Gestion a souhaité, pour compléter l’information des investisseurs et des associés, afficher des limites maximums à l’effet de levier déterminées selon la méthode de l’engagement et de la valeur brute et fondées sur l’endettement maximum autorisé par l’Assemblée Générale de la SCPI. Ces limites n’ont pas vocation à évoluer, ni à être dépassées, sauf modification de l’endettement autorisé par une nouvelle décision d’Assemblée Générale de la SCPI.

La SCPI supporte également un risque de crédit sur les liquidités qui pourraient se trouver temporairement investies en des dépôts à terme, des dépôts à vue, des instruments financiers à caractère liquide tels que visés à l’article R.214-93 du Code monétaire et financier. Ces liquidités ne pourront être investies que sur des supports bénéficiant d’une notation (ou « rating ») minimum de BBB- ou contenant des titres bénéficiant d’un rating minimum de BBB- ou une notation jugée équivalente par la Société de Gestion. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement à des notations de crédit émises par des agences de notation de crédit.

Le risque de contrepartie
C’est-à-dire le risque résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l’opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d’un flux financier. Cela inclut notamment le risque lié à l’utilisation d’instruments dérivés (à des fins de couverture) et par extension, au-delà de la définition réglementaire du risque de contrepartie, les risques locatifs à savoir le risque de défaillance économique d’un locataire. À cet effet, la SCPI s’efforce d’atténuer ces risques en procédant à une sélection rigoureuse tant des contreparties financières que de ses locataires.

La SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE s’interdit, par ailleurs, de contracter des opérations de couverture de taux sur les financements bancaires avec des contreparties dont le rating au moment de la conclusion du contrat serait inférieur à BBB- ou une notation jugée équivalente par la Société de Gestion. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement à des notations de crédit émises par des agences de notation de crédit.

Le risque de durabilité
Ce FIA est sujet à des risques de durabilité tels que définis à l’article 2(22) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (dit « Règlement SFDR »), par un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Le processus d’investissement du portefeuille inclut l’approche ESG mentionnée ci-dessous afin d’intégrer les risques de durabilité dans la décision ou le processus d’investissement. La politique de gestion du risque de durabilité est disponible sur le site internet de la Société de Gestion à la rubrique « Nos engagements ESG ».

Le risque lié à la souscription à crédit :
Comme pour l’investissement immobilier en direct, vous pouvez financer l’achat de vos parts de SCPI par l’emprunt. Vous pouvez, sous certaines conditions, déduire de vos revenus fonciers les intérêts d’emprunt. À noter que le recours à l’emprunt doit être envisagé en intégrant les caractéristiques propres à ce mode de financement. Le recours à l’emprunt doit toutefois faire l’objet d’une analyse de votre situation personnelle et de votre projet. La baisse de la valeur des parts ou du revenu perçu ne vous décharge pas de l’obligation de remboursement de l’emprunt souscrit et des intérêts afférents, ce qui peut vous conduire à faire face aux obligations du crédit par vos autres revenus et/ ou votre épargne. Il est rappelé que le marché immobilier peut évoluer à la hausse comme à la baisse sur la période d’investissement. En cas de défaillance au remboursement du prêt consenti et de nantissement de vos parts dans le cadre du prêt, l’établissement prêteur pourrait demander la vente de ces parts, ce qui pourrait entraîner une perte de capital et la déductibilité des intérêts de l’emprunt au titre des exercices antérieurs. À terme, si le rendement des parts achetées à crédit n’était pas suffisant pour rembourser l’emprunt, ou en cas de baisse du prix lors de la vente des parts, vous devriez payer la différence.

De manière générale, il est rappelé que l’investissement en parts de SCPI doit s’envisager sur une durée longue. La durée de placement recommandée est fixée à au moins dix ans.
L’ensemble des documents : note d’information/statuts, dernier rapport annuel, dernier bulletin d’information semestriel, le Document d’Informations Clés (DIC) et la notice d’information sur la protection des données personnelles doivent être remis avant toute souscription et sont disponibles auprès de votre conseiller.

Frais supportés par les clients

TTC avec TVA au taux actuel de 20 % perçus par la société de gestion.

Commission de souscription (incluse) payée par le
souscripteur
12% TTC du produit de chaque souscription, prime d’émission incluse dont 6% rétrocédés au distributeur.
Commission de cession sur les parts (redevable : acquéreur de parts)·   Avec intervention de la société de gestion : 4,50% TTC sur le montant de la transaction (en cas de suspension de la variabilité du capital).
·    Sans intervention de la société de gestion ou intervenant par voie de succession ou donation : 180 euros TTC par cession,
succession ou donation.

Auxquels s’ajoutent 3 % de droits d’enregistrement.

Frais supportés par la SCPI

Commission de gestion annuelle7,20% TTC des produits locatifs hors taxes encaissés.

Commission d’acquisition sur les actifs immobiliers = 2,40% TTC du prix d’acquisition droits et frais inclus

Commission de cession sur les actifs immobiliers = 1,20% TTC du prix de cession net vendeur
Commission de suivi et de pilotage de la réalisation des travaux sur le patrimoine1,20 % TTC sur le montant des travaux immobilisables.

Vous souhaitez en savoir plus ?

Consulter la documentation sur la SCPI AEW Diversification Allemagne

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(1) TTI : Toutes Taxes Incluses.

La Société de Gestion AEW peut verser des rémunérations ou rétrocessions à ses distributeurs dans le cadre de ses conventions de distribution.
Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part auprès du distributeur, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. Pour plus d’informations sur les frais, il convient de se reporter au chapitre 3 sur les frais figurant dans la note d’information de la SCPI.

SCPI AEW Diversification Allemagne
Société Civile de Placement Immobilier à capital variable
Siège social : 22, rue du Docteur Lancereaux – 75008 Paris // 901 025 742 RCS Paris
Note d’information visée par l’AMF portant le visa SCPI n°21-15 en date du 19/10/2021 disponible sur www.aewpatrimoine.com

Société de Gestion : AEW - Société par actions simplifiée au capital de 828 510 € - Siège social : 22, rue du Docteur Lancereaux - 75008 Paris // RCS PARIS 329 255 046 - Agréée par l’AMF en qualité de Société de Gestion de Portefeuille sous le numéro GP-07 000043 du 10/07/2007 - Agrément AIFM du 24/06/2014 au titre de la directive 2011/61/UE - Téléphone : 01 78 40 33 03 | service-clients@eu.aew.com

Du fait des liens existants entre le Groupe BPCE et la société de Gestion AEW , il peut exister des risques de conflits d’intérêts potentiels.

L’assemblée générale des associés a la faculté d’arrêter la commercialisation de la SCPI en France conformément à la législation applicable.

Crédits photos : Getty Images