À noter
L’Autorité des marchés financiers prévoit l’interdiction progressive des commissions de mouvement en gestion sous mandat à partir de 2027.
Vous visez l’optimisation de votre épargne sans y consacrer trop de temps ? La gestion sous mandat permet de déléguer vos investissements à des professionnels, dans un cadre adapté à votre profil. Une solution qui peut notamment s’appliquer à votre assurance vie, pour allier accompagnement et simplicité de gestion.
Qu’est-ce que la gestion sous mandat ?
La gestion sous mandat consiste à confier la gestion de ses placements à un professionnel des marchés financiers(1).
Concrètement, l’épargnant délègue les décisions d’investissement (sélection des supports, arbitrages, répartition des actifs) à un gestionnaire, tout en conservant la propriété de son portefeuille.
Plusieurs enveloppes d’investissement peuvent être proposées en gestion sous mandat : notamment certains contrats d’assurance vie en unités de compte, le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le compte-titres ordinaire (CTO). Les modalités peuvent varier selon le support, mais le principe reste identique : déléguer la gestion tout en bénéficiant d’un suivi régulier et d’une information sur les décisions prises.
Ce dispositif s’adresse aux épargnants qui souhaitent être accompagnés sans intervenir au quotidien dans la gestion de leurs placements, tout en saisissant les opportunités d’investissement.
Comment fonctionne la gestion déléguée au quotidien ?
Avant toute prise de décision d’investissement, le gérant du portefeuille définit avec l’épargnant un cadre clair et personnalisé, formalisé dans le mandat. Celui-ci précise notamment les objectifs, l’horizon de placement, le niveau de risque accepté ainsi que les grandes orientations de gestion, afin d’encadrer les interventions du gestionnaire dans la durée(2).
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1. Définition du profil investisseur
Tout commence par un échange permettant d’identifier votre situation, vos objectifs de rendement et votre tolérance au risque financier. Vous êtes ainsi positionné sur un profil (prudent, équilibré ou dynamique). Cette étape est essentielle pour encadrer les décisions futures.
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2. Mise en place du mandat
Si vous souhaitez déléguer la gestion – par manque de temps, de connaissances ou pour bénéficier d’un accompagnement – un mandat est signé. Il formalise les règles de gestion et les limites d’intervention du professionnel.
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3. Construction du portefeuille
Le gestionnaire sélectionne les supports d’investissement (actions, obligations, fonds…) en cohérence avec votre profil et vos objectifs.
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4. Gestion et arbitrages
Au fil du temps, le gestionnaire effectue des arbitrages en fonction de l’évolution des marchés. Il ajuste la répartition des actifs pour rester aligné avec la stratégie définie.
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5. Suivi et information
Vous recevez régulièrement des reportings sur la performance et les décisions prises. Ce suivi permet de rester informé, tout en conservant une gestion déléguée.
Ce fonctionnement s’adapte à différents profils d’épargnants, selon leur appétence au risque et leur besoin d’accompagnement.
Quel investisseur êtes-vous ?
- Profil prudent : priorité à la préservation du capital, avec une faible exposition aux actifs risqués.
- Profil équilibré : recherche d’un compromis entre sécurité et performance, avec une diversification des supports.
- Profil dynamique : objectif de performance sur le long terme, avec une part plus importante d’actifs risqués comme les actions.
Quels sont les avantages d’un mandat sous gestion et ses limites ?
Un mandat sous gestion offre un accompagnement professionnel et un gain de temps, mais implique des frais supplémentaires, une moindre maîtrise directe et des performances non garanties(2).
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Les avantages de la gestion sous mandat
La gestion sous mandat permet de déléguer ses décisions d’investissement à des professionnels des marchés financiers.
Cette délégation s’appuie sur un cadre défini en amont, garantissant une gestion cohérente avec le profil de risque de l’épargnant. Le gestionnaire peut effectuer des arbitrages en fonction des conditions de marché, ce qui permet d’ajuster le portefeuille sans intervention de votre part. Ce mode de gestion favorise également la diversification des placements, en accédant à différents types de supports. Enfin, il offre un gain de temps appréciable pour les épargnants ne souhaitant pas suivre leurs investissements au quotidien.
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Les limites et points de vigilance
La gestion déléguée implique des frais de gestion spécifiques, qui viennent s’ajouter aux frais des supports d’investissement.
Elle suppose également d’accepter une moindre maîtrise directe sur les décisions prises, celles-ci étant confiées au gestionnaire dans le respect du mandat. Par ailleurs, les performances ne sont pas garanties et restent dépendantes de l’évolution des marchés financiers. Il est donc essentiel de bien comprendre les modalités du mandat signé, notamment les objectifs, le niveau de risque et les conditions de gestion, avant de s’engager.
Existe-t-il d’autres modes de gestion ?
Il existe d’autres modes de gestion, comme la gestion libre et la gestion conseillée.
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La gestion libre
Dans ce mode, le client gère seul ses placements
Il choisit les supports d’investissement, réalise les arbitrages et suit l’évolution de son portefeuille de manière autonome, à la différence d’une assurance vie en gestion sous mandat, par exemple, où les décisions sont déléguées. Cette option suppose de disposer de temps et de connaissances financières suffisantes pour prendre des décisions éclairées.
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La gestion conseillée
La gestion conseillée repose sur un accompagnement par un professionnel
Le conseiller formule des recommandations adaptées à votre situation et à vos objectifs, mais vous restez décisionnaire. Chaque opération nécessite votre validation préalable.
À retenir
La gestion sous mandat constitue une solution pour investir de manière encadrée, en cohérence avec votre profil et vos objectifs, tout en déléguant le suivi au quotidien.
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(1) La gestion sous mandat est encadrée par la réglementation en vigueur, notamment par l’Autorité des marchés financiers (AMF).
(2) La gestion sous mandat, en fonction de l’option de gestion choisie par le client, permet de profiter du potentiel des marchés financiers en contrepartie d’une certaine prise de risques. En effet, le capital investi et les performances ne sont pas garantis.
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